震荡市中如何选择债券型基金

    一般来说,债券型基金指的是80%以上的资产投资于国债,金融债和企业债等债券的基金.全部资产投资于债券的基金称为纯债型基金;大部分资产投资债券, 少部分投资于股市可以称为债券型基金,这两类都属于较低风险,稳定增值的投资产品.

    去年股市几次猛跌让不少选择偏股型基金的新基民吃足"苦头", 风险和收益都相对偏低的债券基金的"避风港"作用越来越受到重视.

     资料显示, 去年债券型基金总管理份额达到141亿元,规模迅速扩大.另外记者从银行等渠道了解到,咨询债券基金情况的投资者逐渐增多.深圳不少老基民向记者表示,打算申购些债券型基金,以对抗通货膨胀.

     据天相数据统计,2007年全部债券型基金的份额加权平均净值增长率为23.72%, 表现最好的债券型基金融华债券的收益达到55.81%.相对来说,债券型基金适合希望获得稳定的投资回报而不愿意承担较多市场风险的投资者.

     选择债券型基金首先要择时. 债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系.利率上升的时候,债券价格便下滑.投资者要看准债券市场的涨跌行情再进行投资.

     除了利率外, 影响债券型基金的收益的是信用素质.债券型基金的信用素质取决于该基金所投资债券的信用等级,一般来说,投资者可以通过基金招募说明书对所投资债券信用等级的限制, 基金投资组合报告中对持有债券信用等级等方面描述了解债券基金的信用素质.

     投资者的风险偏好也是选择债券基金的重要影响因素.中等偏低的风险承受能力,又想获得较高收益的投资者,可以选择债券型基金;如果风险承受能力很低,此类投资者可考虑纯债型基金.

     另外, 投资者要根据自身情况选择费率模式.目前国内不少债券型基金都提供多种费率模式供选择.以工银强债基金为例, 该基金推出了A,B两类收费模式.A类有交易手续费,收取认购,申购,赎回费用,可选择前端或后端收费模式;B类则是免收交易手续费, 但需从基金资产中每日计提销售服务费(年费率为0.4%).A,B两类仅是在收费方式上有区别,在基金运作方面是一致的.

     理财专家建议,对于购买金额不大,持有时间不定(两年以内)的投资者,比较适合B类.如果投资者投资金额在100万元以下,持有时间超过两年,选择A类的后端收费模式比较适合.对于500万元以上的大额投资者, 选择A类的前端收费模式,仅需缴纳每笔1000元的认(申)购费,成本最低.

     此外, 投资者在进行债券基金投资之前,还应该关注该债券基金的业绩,风险,基金经理等基本信息.