基金调换应对震荡市 平衡性基金是首选

面对由于市场震荡而频繁进出的基民，眼下国内各基金公司已推出或正准备推出类似的基

金转换业务。

　　基金跑赢大盘

　　面对近期震荡调整的波动风险，很多投资者在赎回和持有之间摇摆不定，不少投资者

在市场下行中，赎回基金，而不到几日，当市场出现回暖迹象，则又积极购买股票型基金

，一出一进，不但多支付买卖成本，更有可能成为追涨杀跌的买单者。

　　然而在本轮调整中，基金显示了专家理财的优势，集体跑赢大盘。

　　过去的一周调整行情，股指大跌15％以上，很多股票甚至大跌30％以上，但大多股票

型基金跌幅均小于10%，并在近日市场回暖中逐渐夺回失地。扣除进出交易成本及无法在

峰顶卖出和谷低买入的因素，坚持长期价值投资的“懒人”，成为本轮调整的市场赢家。

　　“换基”应对震荡

　　基金业人士介绍，目前，市场正处于投资者预期混乱与技术反弹共同作用的敏感时期

，盘中剧烈震荡有可能成为一段时间内的常态。此时，投资者还可以巧用基金转换灵活应

对股市震荡风险，调整投资组合，追求更为稳健的收益。

　　基金转换具有交易快捷、成本较低的优势。从交易时间来看，以股票型基金为例，按

照原来的交易程序，先赎回再申购，一般至少需要5个工作日；而选择基金转换则可以在

当日完成，基金转换有利于投资人更为灵活地应对市场震荡。此外，基金转换相对于“先

赎回再申购”的操作极大地降低了投资人的交易成本。

　　通常，通过转换业务变更基金投资品种，比正常的赎回再申购业务可以节省成本。假

设某基民购买基金公司的债券基金，后来想换成该公司的股票基金，若是以前，他来回要

支付2%的费用（债券基金的赎回费率0.5%+股票基金的申购费率1.5%），但由于该公司现

在已经开通了基金转换，所以他最后只支付了0.7%的费用（股票基金的申购费率1.5%-债

券基金的申购费率1.0%+基金转换费用0.2%）。如果在优惠期转换，他支付的费用还可以

低至0.5%。

　　不过，基金转换业务必须同时满足两个条件：(1)提出转换申请的两只基金必须是在

同一销售机构均有销售;(2)提出转换申请的两只基金必须在当日都能够正常交易。

　　平衡性基金抗风险强

　　目前的牛市环境中，股票型、混合型基金因为较高的股票持仓比例，当股市短期震荡

较为剧烈的时候，这两类基金的风险相对较高。

　　根据银河证券统计，比如在跌幅最大的6月4日，跌幅最大的为指数基金，平均跌幅达

到6.95%，而平衡型基金的平均跌幅仅为5.04%。

　　可见，不同类型和投资风格的基金产品之间进行转换，可以有效地抵抗股市震荡带来

的风险，实现更为稳健的投资目标。

　　目前，基金公司都已推出或正在积极准备推出基金转换业务，其中，一些基金公司在

基金转换业务中，推出费率优惠政策。投资者可以到各基金公司网站了解其转换业务的具

体情况。

　　银华基金管理公司昨天已宣布，将开通旗下6只开放式基金之间的转换业务，产品涵

盖了股票型、平衡型、保本型及货币型等不同风险收益类型基金.