有关股票操作中的“止损”：论酒田战法43

在股票操作中一直以来很多人对于“止损”的话题很有兴趣，但因为“止损”的这个话题牵涉的“分析工具”太多，范围也太广，有种不知从何谈起的感觉，所以到现在把“酒田战法”中与货币市场走向有关比较重要的部份终于告一段落，今天就来谈谈“酒田战法”中有关于“止损”的观点：

一、“止损”的“最高境界”有一句话可以代表，宁可“百年不用”不可“一日不备”！“止损”就像是开车系上“安全带”或是骑摩托车时戴上“安全盔”，如果我们“小心的驾驶”可能一辈子都用不上，但一旦发生意外，这些东西很可能可以“救我们一命”！

二、“止损”并非“免死金牌”﹕就好象我们即使系上“安全带”戴上“安全盔”仍必需“小心驾驶”，不要有了“防护”就忽略了“安全驾驶”的重要！这个市场的投资者有一个“共通的毛痛”是认为只要挂上“止损”就可以高枕无忧，这是不正确的观念！也就是说“止损”的前提是具备完整“交易策略”的一部份，所以虽然有“止损”仍必需“谨慎进场”才行，否则将面临“不断止损”的困境！

三、“止损”难免有失误，各位一定有一种经验，当我们一执行“止损”之后走势常常又马上逆转朝向我们原先期望的方向进行，这通常是因交易者“进场时机”或“止损位置”不对而不是“止损”本身的错，千万不要因为一次“止损失误”就放弃“止损”，而要好好检讨我们整体的“交易策略”是否有问题？有没有更精进的空间，以降低“止损失误”的产生，就长期而言“止损”是整体“交易过程”的一部份！也是我们“交易成本”的一部份！不可以将“止损”排除在“交易策略”之外！

四、“实盘”需不需要“止损”？十多年来我看过USD//JPY 1美元兑换160日圆以上的高位和1美元兑换80日圆以下的低位，也看过GBP/USD 从2.0100暴跌到1.3600的惨状，而十多年来USD / CHF的高低点又在那里？答案是1.83和1.11，这个事实告诉我们，如杲我们纯粹只想持有该国“货币”而不想藉由投资获利，那我们可能不需要“止损”，但如果我们想要让我们的投资“保本”进而“获利”，绝对不可放弃考虑“止损”的必耍，就算作的是“实盘”也不例外！只要是“投资”就一定包含了“收益”与“风险”一体两面，而“风险”一旦发生，我们绝对不能坐视“风险”不断扩大，“风险”就像我们身上坏死的组织或器官，当组织或器官坏死到某一个程度，如果不及时将坏死的部份切除，很可能会危及我们的“性命安全”的！要“保本”吗？当“形势不利”请记得“止损”，就算是“实盘”也不例外！

五、为什么常常“止损”？最常见原因是“匆促进场”人类与生俱来就带有“赌性”！所以尽管很多人不承认，但我们不得不认清一个事实，很多人并非遵照“市场趋势”而决定“进场”，而是因为“赌瘾”犯了，实在很想进单，于是“匆促进场”也不管在这里进场是否可以有合适的位置设立“止损”，在此进场是否可以配合走势订出合理的“交易计划”！所以，常听到一个很可笑的问题“虞老师您觉得我如果现在进场的话该买还是该卖？”这类问题实在让我“很为难”！我总不能回答：现在是你犯了“赌瘾”！既不适合买也不适合卖，只适合先冷静下来看清走势，然后订出包括“止损”与“获利目标”的完整“交易计划”，再决定是否“进场”？在何处“进场”！这是我十几年来几乎“每天”都碰到的问题！所以，要减少“不必要的止损”的第一步，就先要学习控制我们的“赌瘾”冷静下来观察市场走势提供给我们的线索，订出“交易计划”最后“谨慎进场”，自然能将“止损”的机率降低！

六、要降低“止损”的机率，还有另外一个秘诀，尽量不要试图抓取“最好的价位”，而要试图抓取“最明确的走势”，一味的想要获得“最好的价位”进场，这通常是代表我们“进场时机”是处于“逆势”的状况下！也就是走势的头部或是底部尚未产生，我们就已经在“猜测”头部或底部在那里，所以一再的把市场的“连续型态”误判为“反转型态”，而不停的“止损”！所以，要降低“止损”的发生机率，一定要记得“顺势”进场，选择进场的“方向”永远比进场的“价位”更为重要！
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