第一章 外来理论及技术指标功效质疑

何为拿来理论及技术指标？这里所说的是在我国这个新兴的股市中，从国外成熟的股市中，引进的一些股市分析理论及在各种股票电脑投资软件上，随处都可见到了各种股票技术分析指标。

目前在我国股市这些拿来理论中，最著名使用范围也最广的非“艾略特波浪理论”莫数。“艾略特波浪理论”的主要内容是：股票价格的运动周期，一般有八个波浪组成，这八个波浪中包括五个上升浪和三个下降浪，五个上升浪被称为“推动浪”，三个下降浪被称为“修正浪”，每一个
小周期的八个浪，又构成大周期的一个浪，于是一个大周期就由三十四个波浪所组成，而大周期组合在一起，又可构成更大的周期，小周期又可分解为更小的周期，就这样环环相生，循环下去。

其理论的主要思想是：股票价格的上涨和下跌运动是按着一定的规律，由波浪所组成（如图1—1所示）。

“艾略特波浪理论”在西方成熟规范的股市中，具有极高的精确性，被誉为“华尔街圣经”，那么它在我国这个特有的股市中，又发挥着什么样的功效呢？我国股市中大部分股票的流通股本较小，监管和法规也不健全，大量庄家在其中可以任意拉抬、横行霸道、为所欲为，形成大批庄股。

请看下面两副K 线图（如图1—2、图1—3 所示），它们分别是海虹控股（000503）和阳光股份（000608）在2000 年前后的一段股价走势。
 
 
试问,哪位波浪大师能说出它们从A 点到B 点的上涨分为几浪？假如使用“艾略特波浪理论”，又该在何处买进，何处卖出呢？恐怕无人能回答。如果把阳光股份在上涨过程中所形成的两根阴线划分成两组修正浪的话，是不是有些太勉强，太不成比例了（如图1—3 中所示）。

不过不用担心，你在看完本书中介绍的选股方法后，就能捕捉到这样的股票。不可否认，在我国股市中运用“艾略特波浪理论”来判研那些无庄或弱庄的股票及大盘指数，确实有一定的准确性。但我们在股市中追求的是利益的最大化，那些无庄或弱庄的股票自然不是我们所选择的目标。要想在一个市场生存下去，就得符合这个市场的规律。

要想在我国股市中求发展，就得选择像海虹控股和阳光股份这样的股票，它们都是可以给我们带来巨大利润的庄股。再者说，即使是大盘指数上涨，也还是会有很多股票在下跌，我们也未必能赚着钱，有时甚至还会赔钱。例如，从1985～1990 年，台湾加权指数从600 多点一路升至12000 多点，短短五年时间指数升幅达20 几倍，可还是有80%以上的股民是赔钱的。

说到理论，让我想起了发生在我身边关于“搏傻理论”的故事。搏傻理论的精义：在股市中运用理性的分析方法分析股票是很不理性的。例如一只股票从5 元涨到10 元，用理性的分析方法你会觉得这只股票的价格、市盈率及各项技术指标都过高，你可能不会买入。但它又可能再从
10 元涨到20 元，从20 元涨到40 元，如果你不理性的像傻人一样，从10 元买入就可以赚好几倍。反之股票下跌也是一样的，一只股票会从40 元跌到5 元，用理性的分析方法，在股价跌到20 元时你会觉得跌幅很大（已达50%），各项技术指标也已超卖，你会买入，但它会从20 元跌回5 元，那你的损失岂不是很大。这种情况在股市中是常有发生的，例如，我国股市中的ST 亿安（000008）从最初的8 元多，一直涨到120 多元，又从120 多元跌到现在的10 几元。我所知道的一位股民朋友，在炒作ST 亿安时，就是运用了“搏傻理论”，在ST 亿安涨到120 多元时买入，当时他认为ST 亿安至少会涨到200 元，结果买入不久股价便开始下跌，从120 多元跌到70 几元，他在70几元处全部割肉，损失程度可想而知。

这个理论的最大缺点就是无法告诉我们股票的上涨或下跌，到什么时候才是个尽头。我们要是在最高点买入，最低点卖出，岂不是很悲哀，再说如果我们在股市中处处搏傻,那又和赌徒有什么区别。

提起技术指标，大家一定不会陌生.我们能常用的技术指标有：强弱指标（RSI）,随机指数(KDJ)，人气指标（AR、BR）,震荡量指标（OSC）等等。有人说这些技术指标我都能倒背如流了，可还是赚不了多少钱，有时赚十次还不够赔一次，技术指标可以超买再超买，超卖再超卖，不断
的钝化，失误率很高也难以把握。的确是这样，笔者当初也曾深陷中,不知所措。下面就以我们能最常用的强弱指标(RSI)，来举一个例子。强弱指标的数值介于0～100 之间，其中绝大多数时间是在40～60 之间上下波动，如果波动范围超过30～70 则发出买卖信号。强弱指标(RSI)的应用法则由以下几条：
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